Recenze DIPů (8. díl): Dlouhodobý investiční produkt od KK INVESTMENT PARTNERS

Struktura všech recenzí je stejná: pět částí, které popisují základní vlastnosti a parametry důchodového investičního produktu.

Smlouvu s klientem uzavírá společnost KK INVESTMENT PARTNERS, a.s. Jedná se o „Komisionářskou smlouvu o obstarávání obchodů s cennými papíry vydávanými fondy kolektivního investování“. Podle názvu smlouvy je tak ihned jasné, o jaký druh investic se jedná. O tom ale později, nyní k zajímavé historii společnosti KKIP.

Finanční skupina NN je v Česku známá hlavně díky životní pojišťovně (nejdříve Nationale-Nederlanden, pak ING a pak NN). Součástí mezinárodní skupiny NN byla i investiční část s názvem NN Investment Partners (NNIP) operující v 15 zemích světa. Skupina NN se rozhodla své investiční aktivity prodat, v roce 2022 je koupila Goldman Sachs. Součástí prodeje ale nebyla „obchodní“ část NNIP, která se zabývala prodejem investičních fondů. Ta byla před prodejem oddělena.

V Česku distribuční aktivity a stávající klienti NNIP přešli v roce 2021 do společnosti KK INVESTMENT PARTNERS, a.s. Místo NN jsou v názvu dvě KK (pravděpodobně) dle počátečních písmen příjmení dvou členů správní rady nové společnosti – Jana D. Kabelky a Petra Křemene. Nikoho asi nepřekvapí, že se jedná o dva vrcholové manažery bývalé NNIP, kteří se rozhodli pokračovat v nabídce investičních fondů po rozhodnutí NN o prodeji NNIP.

Po několika předchozích recenzích konečně mohu napsat: ano, on-line uzavření funguje a šetří čas. Zatímco velcí nadnárodní giganti jako Uniqa nebo Generali zatím nedokázaly klientům nabídnout sjednání smlouvy DIPu pomocí Bank iD, u KKIP stačí 10 minut na celý proces a pomocí Bank iD se podepíše i samotná smlouva.

Po dokončení procesu uzavření smlouvy jsem byl upozorněn, že mám počkat na schválení účtu příslušným oddělením KKIP. Uzavíral jsem smlouvu on-line večer a hned ráno další pracovní den mně přišlo do e-mailu potvrzení o akceptaci smlouvy. Mohl jsem tak začít investovat. Pozor: první investici je třeba zaslat z účtu uvedeného během sjednání, další investice již mohou být i z jiného účtu. V rámci recenze jsem zkusil, zda toto pravidlo v KKIP někdo hlídá. Ano, hlídá 😃

Název uzavírané smlouvy již hodně prozradil. V rámci DIPu lze investovat do podílových fondů 5 známých investičních společností. Tady jsou:

Nabídka je vhodná pro ty investory, kteří si myslí, že aktivně spravované fondy uvedených správců překonají i přes vyšší správcovský poplatek pasivní portfolia. Nabídka je doplněna dvěma nemovitostními fondy lokálních správců, jeden od ATRIS investiční společnosti a druhý od Conseq investiční společnosti. Z pohledu měny je rozdělení fondů následující:

Prakticky funguje investování tak, že lze poslat libovolnou investici do vybraného fondu (samozřejmě musí být vyšší než uvedené minimum) nebo lze definovat tzv. portfolio. Portfolio lze složit z více fondů (částka do každého z nich opět musí být stejná nebo vyšší než je minimální platba). Portfoliu je přiřazen unikátní variabilní symbol. Po zaplacení jednou částkou se platba rozloží do jednotlivých fondů dle klientem definovaného poměru.

Mobilní aplikace není k dispozici, správa investic je k dispozici ve webovém portálu KKinvestor. Portál obsahuje zejména přehled investic, přehled fondů, možnost získat platební údaje pro investici do libovolného fondu, možnost založit nové portfolio nebo zadání příkazu k prodeji.

Při studiu ceníku poplatků jsem byl příjemně překvapen. Zjistil jsem totiž, že KKIP ani v DIPu, ani ve standardním portfoliu nepoužívá nebezpečný předplacený poplatek. Zároveň výše vstupního poplatku je maximálně 2,5 %. Společnost KKIP neúčtuje žádný dodatečný správcovský nebo výkonnostní poplatek. Navíc při založení účtu on-line získá klient slevu 25 % na vstupním poplatku, tedy poplatek je pouze 1,88 %. Byl jsem nadšený, protože třeba u České spořitelny bych musel za investici do těchto fondů zaplatit vyšší poplatek 4 %.

Nastavil jsem si platební příkaz na 500 Kč pro investici do oblíbeného fondu od Fidelity Funds – World Fund A-ACC-CZK. Když jsem si v portálu kontroloval hodnotu investice po prvních dvou platbách, nemohl jsem se dopočítat. Místo poplatku 1,88 % mu byl účtován poplatek 5,19 %. A podle podmínek je to „správně“, nikdo mně peníze stržené navíc nevrátí. Pojďme se podívat, jak je to možné a proč se podobná věc stává (v odlišné výši) i všem ostatním klientům. Popíšeme, v čem je investování s KKIP nedokonalé a jak to může společnost opravit.

Když klient zašle částku, strhne z ní KKIP poplatek a za zbytek nakoupí podíl na majetku fondu. Jak velký podíl se nakoupí? To je snadné, to se učí už na základní škole: investovaná částka / hodnota 1 podílového listu. V mém případě byla hodnota podílového listu 1 693 Kč. Měl jsem tak získat 490,6 / 1693 = 0,2897 podílových listů. Ale KKIP nastavila, že bude počet podílových listů zaokrouhlovat pouze na 2 desetinná místa. Získal jsem pouze 0,28 listu v hodnotě 474,04. Místo poplatku 1,88 % je tak poplatek 5,19 % ((500-474,04)/500). Ach jo 😥

Jak to může KKIP opravit? Nyní se neinvestované peníze vzniklé zaokrouhlením stanou ztrátou klienta, a tedy ziskem společnosti. Náprava je následující:

Jakákoliv z těchto variant bude férovější než současná strohá věta: „Zákazník nese Ztrátu ze zaokrouhlení případně vzniklou při nákupu Cenných papírů Fondu.“ Zákazník nechce ztrátu, zákazník chce peníze 😀 Prosím, opravte to, ať se klienti cítí příjemně a nemají pocit, že poplatky jsou náhodná loterie.

✅ Široká nabídka zahraničních fondů

✅ Bez předplacených poplatků

✅ On-line založení pomocí Bank ID

✅ Vstupní poplatek 2,5 % a při založení on-line jen 1,88 %

✅ Aktivně spravované fondy („uvnitř“ akcie a dluhopisy, ne jen ETF)

❌ Není mobilní aplikace

❌ Zaokrouhlování na dvě místa způsobuje vyšší poplatky

❌ Je třeba jinak vyřešit zaokrouhlování, aby bylo férové