Sporoindex: druhá verze modelu přinesla další DIPy

Dušan Šídlo13.5. 20240

Nový přehled přináší celkem 9 produktů DIP, jeden z nich ve dvou verzích. Novinkou je i vylepšený výpočetní model, který nově umožňuje kalkulaci nového typu výstupního poplatku.

Výstupní poplatky

Výstupní poplatky se vyskytují v různých podobách. Dvě on-line investiční platformy používají doúčtování do tzv. standardního správcovského poplatku. Nový model zpřesnil výpočet tohoto poplatku a vypočítal hodnotu Sporoindexu pro DIP Portu od WOOD Retail Investments. Zároveň byla novým modelem aktualizována hodnota Sporoindexu pro DIP společnosti Fondee.

Zcela novým poplatkem v modelu je výstupní poplatek, který má podobu časového testu. Jeho výše klesá s dobou uběhlou od nákupu např. podílových jednotek. Příkladem je fond Indexit od společnosti Perspektiva. Do jednoho roku od nákupu je jeho výše 3 %, v dalším roce 2 %, pak 1 % a od čtvrtého roku od nákupu podílové jednotky je jeho hodnota již nulová. DIP od společnosti Perspektiva je dalším novým produktem v přehledu.

Dva různé distribuční kanály

Jeden produkt je v přehledu vždy zastoupen jednou hodnotou ukazatele Sporoindex. Výjimkou je situace, kdy jsou zcela odlišná pravidla pro maximální výši poplatků v závislosti na distribuční kanál. Přesně tato situace nastává u DIPu Cyrrus.

Hodnota vstupního poplatku při distribuci přes tzv. externí distribuční kanály je až 5 %. Naopak v případě sjednání tohoto DIPu na webu společnosti Cyrrus je hodnota vstupního poplatku nulová. V ostatních parametrech se produkt neliší, hodnota správcovského poplatku je 0,5 %. Na rozdíl od Portu a Fondee není při ukončení doúčtován žádný poplatek.

Dva produkty jedné společnosti

Zajímavostí druhého přehledu je zveřejnění hodnoty Sporoindexu pro dva různé produkty od jedné společnosti – WOOD Retail Investments. Jeden produkt byl již zmíněn (Portu), druhým zcela odlišným produktem je Edward. Oba produkty mají odlišnou distribuční strategii. V případě Portu sází WRI na přímou distribuci podpořenou reklamou a influencery (Kovy), v případě Edwarda je produkt navržen a vytvořen pro distribuci pomocí investičních zprostředkovatelů.

Produkty tak lze srovnávat z pohledu nákladovosti, ale nikoliv podle nabízené služby a dalších parametrů. Aby Edward umožnil poradcům snížit rozdíl v nákladové efektivitě vůči Portu a dalším DIPům, umožňuje poradci snížit výši poplatků. Zatímco vstupní poplatek lze snížit až na nulu, správcovský poplatek je vždy nejméně 0,6 %. Poradce se tak nemůže dostat na hodnoty poplatků Portu (0,5 %), i kdyby se zcela vzdal své odměny a DIP chtěl klientovi nabídnout zdarma k doplnění celkového investičního portfolia. Bude zajímavé sledovat, zda WRI toto nastavení Edwarda do budoucna změní, aby poradcům alespoň v teoretické rovině umožnil dorovnat efektivitu Portu.

Aktualizovanou verzi Sporoindexu si můžete teď hned bezplatně stáhnout na hlavní stránce tohoto webu.